Денежный поток под контролем: Как инвесторы оценивают компании? 6 коэффициентов на практике!

[BOOX]

Простой и понятный разбор показателей на практике: что важно и как это влияет на вашу прибыль! На примере Газпрома и Сбербанка


Сегодня мы хотим обсудить шесть важнейших коэффициентов, которые помогают оценить способность компании генерировать денежный поток.

🖋 Как вы уже заметили, всегда и везде много теории. Но сегодня как раз не тот случай! Вся теория на фото. Только практика!
А вот в качестве примера взял самые популярные компании в России — Газпром и Сбербанк и их финансовые показатели 2020 года, чтобы было сравнение с текущим состоянием компаний.

Наша цель — не просто сухо объяснить формулы, а показать на практике, чем полезны эти показатели для инвестора и как они помогают принимать более обоснованные решения.

1. Газпром (2020)

Коэффициент покрытия долга денежным потоком

- Формула: Общий долг / Операционный денежный поток

- Данные:

• Общий долг: 4,5 трлн рублей
• Операционный денежный поток: 1,8 трлн рублей.
• ▪Расчет: 4,5 трлн / 1,8 трлн = 2,5

Анализ: Этот коэффициент показывает, сколько лет компании нужно, чтобы полностью выплатить свои долги, если все заработанные средства пойдут на это. Для Газпрома — 2,5 года. Это неплохой результат, но важно следить за тем, чтобы долг не рос слишком быстро.

Маржа операционного денежного потока​

- Формула: Операционный денежный поток / Выручка

- Данные:

• Выручка: 6,3 трлн рублей
• Операционный денежный поток: 1,8 трлн рублей.
• ▪Расчет: 1,8 трлн / 6,3 трлн = 28,6%

Анализ: Этот показатель показывает, сколько из общего дохода компании превращается в наличные средства. У Газпрома это около 29%, что означает, что почти треть заработанных денег компания может использовать для выплат по долгам, инвестиций и других нужд. Для крупной РФ компании это хороший результат.

Коэффициент свободного денежного потока к выручке​

- Формула: Свободный денежный поток / Выручка

- Данные:

• Свободный денежный поток: 1 трлн рублей,
• Выручка: 6,3 трлн рублей.
• ▪Расчет: 1 трлн / 6,3 трлн = 15,9%

Анализ: Показывает, сколько из доходов компании конвертируется в свободные деньги, которые можно использовать для любых нужд. У Газпрома почти 16% доходов остаются свободными после всех затрат, что говорит о хорошем финансовом состоянии.
_____
2. Сбербанк (2020)

Доходность свободного денежного потока​

- Формула: Свободный денежный поток / Рыночная капитализация

- Данные:

• Рыночная капитализация: 6,2 трлн рублей,
• Свободный денежный поток: 1,5 трлн рублей.
• ▪Расчет: 1,5 трлн / 6,2 трлн = 24,2%

Анализ: Этот коэффициент показывает, сколько свободных денег компания генерирует по отношению к своей рыночной стоимости. У Сбербанка этот показатель — 24%, что высоко. Это значит, что на каждый рубль стоимости акции банк приносит много наличных денег, что делает его привлекательным для инвесторов.

Конверсия свободного денежного потока​

- Формула: Свободный денежный поток / Чистая прибыль

- Данные:

• Свободный денежный поток: 1,5 трлн рублей,
• Чистая прибыль: 760 млрд рублей.
• ▪Расчет: 1,5 трлн / 760 млрд = 1,97 (или 197%)

Анализ: Здесь видно, что Сбербанк генерирует почти в два раза больше свободных денег, чем заявленная прибыль. Это хороший знак, потому что показывает, что банк отлично управляет средствами и у него много денег для выплаты дивидендов или инвестиций.

Коэффициент цены к свободному денежному потоку​

- Формула: Рыночная капитализация / Свободный денежный поток

- Данные:

• Рыночная капитализация: 6,2 трлн рублей,
• Свободный денежный поток: 1,5 трлн рублей.
• ▪Расчет: 6,2 трлн / 1,5 трлн = 4,13

Анализ: Это один из показателей, который помогает понять, насколько выгодна компания для покупки. Чем ниже коэффициент, тем лучше. В случае Сбербанка этот коэффициент — 4,13 означает, что компания недооценена по сравнению с тем, сколько денег она генерирует.

Понимание этих показателей даёт инвестору весомые преимущества, позволяя не просто полагаться на красивые отчёты или новости, а принимать решения на основе конкретных финансовых фактов.

Для просмотра ссылки необходимо нажать Вход или Регистрация